中环晨星——康基实力强 长线看好
甄荣
2021-03-30 04:50 HKT
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恒指短期探底，逢业绩发布高峰期，低估值绩优股或可一博反弹。医疗器械板块本周跟随大市略显回温，过去走低只因国内集中采购又受新冠影响。板块个股当中可留意国内微创外科手术器械龙头康基医疗（9997），公司2020年稳中求进，录得年度收入511.5百万元人民币，同比增1.6%，销售额增加带来毛利同比增2%，毛利率高达84.4%亦有略升。
疫情情况下，公司一次性产品收入同比增3.6%，占总收入的87.8%，作为公司王牌更体现出其不俗市场地位。由此看来公司盈利能力出色，业务修复能力强，过去几年高ROE的亮点或可延续。
在微创外科手术器械行业中，康基医疗市场占有率排前五且是唯一的国产企业，有多款产品已达到行业第一。公司产品线齐全，涵盖妇产科、普外科、泌尿外科和胸外科等类别，近期更是不断从研发、销售、投资及海外市场布局等方面，果断抓住多个机遇作出重要战略布局，持续提升行业竞争实力，拓宽企业护城河。
今年1月，公司以八千万人民币入股精锋科技，以此率先切入腹腔镜手术机械人领域，占尽市场先机。当前康基医疗销售网络密集覆盖中国逾3000家医院，供需链条十分坚实，公司上周又与老牌德企贝朗医疗开启战略合作，进一步提升公司研发能力，丰富产品实力及多样性。同时将运用贝朗的国际化推广能力深入拓展海外销售渠道，预期将为公司业绩带来大幅增长。虽公司现股价相对偏低，但可能因市场对于板块价值之理解偏差而被错杀，公司基本面对于价值投资者可谓仍然吸引，近期可留意，逢机纳入。
甄荣
疫情情况下，公司一次性产品收入同比增3.6%，占总收入的87.8%，作为公司王牌更体现出其不俗市场地位。由此看来公司盈利能力出色，业务修复能力强，过去几年高ROE的亮点或可延续。
在微创外科手术器械行业中，康基医疗市场占有率排前五且是唯一的国产企业，有多款产品已达到行业第一。公司产品线齐全，涵盖妇产科、普外科、泌尿外科和胸外科等类别，近期更是不断从研发、销售、投资及海外市场布局等方面，果断抓住多个机遇作出重要战略布局，持续提升行业竞争实力，拓宽企业护城河。
今年1月，公司以八千万人民币入股精锋科技，以此率先切入腹腔镜手术机械人领域，占尽市场先机。当前康基医疗销售网络密集覆盖中国逾3000家医院，供需链条十分坚实，公司上周又与老牌德企贝朗医疗开启战略合作，进一步提升公司研发能力，丰富产品实力及多样性。同时将运用贝朗的国际化推广能力深入拓展海外销售渠道，预期将为公司业绩带来大幅增长。虽公司现股价相对偏低，但可能因市场对于板块价值之理解偏差而被错杀，公司基本面对于价值投资者可谓仍然吸引，近期可留意，逢机纳入。
甄荣
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