财金解码——医疗板块新宠 药明年涨2.4倍 生物科技股当旺可短炒

港股气氛炽热，「北水」流入各个板块轮住炒，昨日一众医疗股不论药种、业务模式均全线追大落后，部分在港股通资金承托下更突破历史新高，趁市底强劲宜跟「大妈」揾食，可短炒当旺的生物科技股，首选药明生物（2269）、信达生物（1801）等龙头股。
生物科技成近年医疗板块新宠，行业研究报告估计，去年及今年的全球生物制药占所有药品销售比重增至三成，销售额达2770亿美元，料今年达3000亿美元。生物科技应用方面，中国的免疫治疗以PD-1疗法开始备受广泛使用，咨询公司弗若斯特沙利文估计，有关市场去年规模达132亿人民币，今年可增长一倍至266亿元，并推算至2025年更暴升至917人民币，盈利潜力庞大。
信达生物一个月涨33.3亿
　　目前中国获批相关药物的药企只有六家，包括两家外企，A股的恒瑞，以及港股的信达生物、百济神州（6160）和君实生物（1877），当中以信达生物的市占率在港股中最高。由于位处PD-1治疗行业前列位置，信达生物亦成近日北水爱股之一，过去一个月持仓由9.73%增至12.22%，期间有关市值已上涨33.3亿元，排在港股通增持规模第11名，是医疗板块之最。
　　大和指出，信达主打产品的PD-1药物「达伯舒」的海外市场较中国大，估计该药收入由2019年的10.2亿人民币，增至2026年达30亿元人民币。该行予信达「买入」评级，目标价110元。
　　趁市况畅旺，蓝筹中的生物科技股仅得药明生物，去年成为升幅最大的恒指成分股，过去一年累涨2.4倍。交银国际表示，随著其业务扩展，其CMO产能将从5.4万升，急增至今年的12.5万升及2023年的28万升。该行指，药明生物将有5至10个项目进入商业阶段，涉及定单约7至10亿美元；每年新增项目数量从40至50个，提高到60至80个。交银遂调升纯利预测最高5%，目标价相应上调至122.08元，重申为行业首选。
　　另外，以自行研发药物为卖点的合同研发服务（CRO）企业，康龙化成（3759）亦是龙头之一。花旗表示，其新药品质安全检控（CMC）业务将是未来盈利推动力，料可追过其他领先药厂，予其「买入」评级，目标价165元。

药明连续两日破顶
公司动向：1月5日大股东以折让6.5%作价，减持2.5%股权，套现98亿元。
最近业绩：去年中期收入按年增21%至19.44亿人民币；纯利多62.6%至7.3亿人民币。
股价走势：年初大股东减持后累跌过8%，但一直穿在20天线之上，最近连续两日破顶。
大行评估：摩根大通评「跑赢大市」，目标价120元。

信达生物再创新高
公司动向：上周五以折让价4.9%，配售扩大后3.57%股份，集资47.27亿元。
最近业绩：去年上半年收入按年增1.85倍至9.84亿人民币；经调整亏损收窄32%至蚀4.53亿人民币。
股价走势：去年尾突破70元阻力，涨至昨日破新高见103.6元。
大行评估：摩根士丹利予「跑赢大市」评级，目标价104元。

康龙化成裂口大阳烛
公司动向：去年底受实际控制人一致行动人士宁波龙泰康质押70万股，占已发行数0.09%。
最近业绩：去年第三季收入按年增长41%至13.9亿人民币；纯利增长85.6%至3.1亿人民币。
股价走势：于94元附近获贝莱德场内大手增持后见底上涨，昨日裂口大阳烛破顶，收报159元新高。
大行评估：花旗予「买入」评级，目标价165元。

中国高速传动有水位
  拜登就职前，恒指昨收29962点，升320。恒生科技指数报9885点，大升510点。国指升215点，报11949点，大市成交3002亿元，一连两天超过3000亿元。
  SaaS微盟集团（2013）收25.65元，再爆升15%；中国有赞（8083）升13%至3.98元，明源云（909）收56.5元升11%，三股同再创新高，后者周二有3000万股以每股47.88元非自动对盘上板，昨日一举破位，肯定再有后着。
  ATMXJ又升过，美团（3690）收372元，升9.1%创新高；腾讯（700）收679.5元，升3.7%创新高；马云复现杭州，阿里巴巴（9988）收265元升8.5%，同系阿里健康（241）收27.45元，升17.1%；带旺京东健康（6618）升15.4%收170.7元。
　　新能源车关连股再起，锂电池赣锋锂业（1772）收115元，升7.4%，电动电单车股雅迪控股（1585）收19.46元，升5.4%；迷你电动车股五菱汽车（305）收2.82元，升10.5%。汽车零件股耐世特（1316）收13.14元，升13.3%，创新高。
　　下跌股有，港铁（066）预期去年蚀48亿元，股价跌2.6%收44.05元，友邦（1299）收105.2元，跌3.4%；内房中国恒大（3333）跌2.3%收16.86元，本地地产股新鸿基地产（016）跌1.6%收109.7元。
　　风电股又翻炒龙源电力（916）收12.74元，上升12.9%，创新高；金风科技（2208）收17.62元，升7.8%。中国高速传动（658）主要风力发电机械传动设备，股价收8.62元，升10.2%，营业额及纯利在2019年度已开始回升，股价仍低水，有较大回升空间，可储入。
财金解码 本报记者