财股魔镜——疫情、选情、市场行情
周亨
2020-10-07 04:17 HKT
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新冠疫情在欧美再起及特朗普染疫消息出现后约一个月的时间，就是美国总统和众议院选举，让当前美国选情变得日益复杂。「白宫群组」染疫已超过20人，外界担忧疫情或许已散布到美国政府高层。这些不确定性的存在让人们对于美国处理疫情的状况产生更多的疑问。
尽管许多投资者研究已经预期可能的税收变化和最低工资的提高，但刺激消费法案仍是瞩目的焦点。当前各种的不确定性让支持者摇摆不定，特朗普会否因此连任失利也愈难断定。在美国的政治体系中，总统对市场的重大影响仍取决其在参众两院推动法案及争取争议法案通过的能力。因此，大选的不确定性将极大影响美国股市的投资气氛。
虽然停工后的库存回补将ISM指数推高至50以上，显示制造活动扩张，但对于美国整体复苏的步伐是V型还是K型仍存在争议。鉴于特斯拉 （TSLA）、福特 （F）和大型建商霍顿公司（DHI） 和莱纳房屋（LEN） 报告三季度的交付情况优于预期，且股票表现亦优于大市，这表明美国的消费者需求，特别是对大型商品的需求随著汽车销售和住房反弹。这可间接刺激对其他电器和家具等大型商品的需求。
就交易策略而言，我们认为长期价值策略有助我们抵御波动。以大规模的消费电子科技为例，即将推出的X-Box、iPhone 12和新推出的iPad，让投资者可以观察并分析消费需求的变化，以了解新产品是否会继续为相关公司带来收益增长。
当市场动态频繁变动之时，精明的投资者就需做更多的功课，其中包括经济、科技、社会及政治趋势的分析，了解公司的核心竞争力以及管理层的远见如何在疫情后为股东推动未来增长。
博誉顾问集团资深顾问
周亨
尽管许多投资者研究已经预期可能的税收变化和最低工资的提高，但刺激消费法案仍是瞩目的焦点。当前各种的不确定性让支持者摇摆不定，特朗普会否因此连任失利也愈难断定。在美国的政治体系中，总统对市场的重大影响仍取决其在参众两院推动法案及争取争议法案通过的能力。因此，大选的不确定性将极大影响美国股市的投资气氛。
虽然停工后的库存回补将ISM指数推高至50以上，显示制造活动扩张，但对于美国整体复苏的步伐是V型还是K型仍存在争议。鉴于特斯拉 （TSLA）、福特 （F）和大型建商霍顿公司（DHI） 和莱纳房屋（LEN） 报告三季度的交付情况优于预期，且股票表现亦优于大市，这表明美国的消费者需求，特别是对大型商品的需求随著汽车销售和住房反弹。这可间接刺激对其他电器和家具等大型商品的需求。
就交易策略而言，我们认为长期价值策略有助我们抵御波动。以大规模的消费电子科技为例，即将推出的X-Box、iPhone 12和新推出的iPad，让投资者可以观察并分析消费需求的变化，以了解新产品是否会继续为相关公司带来收益增长。
当市场动态频繁变动之时，精明的投资者就需做更多的功课，其中包括经济、科技、社会及政治趋势的分析，了解公司的核心竞争力以及管理层的远见如何在疫情后为股东推动未来增长。
博誉顾问集团资深顾问
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