鲜股落镬——润地两大利好可吸

鲜股落镬

闻风至

2020-08-27 04:16 HKT

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产经专栏

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　　港股继续缺乏方向，恒指高开34点报25520点后呈窄幅上落，高低位分别为25603及25360点，全日波幅仅243点，最终微升5点收市，报25491点；国指则升8点，报10300点；成交金额1332.1亿元。
　　焦点科技股继续破顶，惟整体市况缺乏看头，可将注意力放于具较实质利好因素支持的股份上。华润置地（1109）中期业绩胜预期兼派息，加上公布分拆物管业务，昨日股价随即抽升突破，值得跟进。
　　截至今年6月底止上半年度，润地录得营业额448.69亿元人民币，按年跌2.1%；纯利115.42亿元人民币，按年跌9.3%；每股盈利1.62元人民币。派发中期息0.15元人民币，较去年同期派0.129元人民币，增16.3%。扣除投资物业评估增值后的核心盈利为83.7亿元人民币，按年升3.2%。
　　期内开发物业营业额为359.7亿元人民币，按年下降1.7%；投资物业租金收入49.9亿元人民币，跌12.5%。上半年综合毛利率为33.5%，较去年同期跌4.7个百分点。上半年新增土储计容面积495万平方米，至6月底土地储备为7109万平方米。润地随后公布，正考虑可能分拆物业管理服务及商业运营服务业务，于港交所独立上市，并于上周五接获联交所的批准进行可能分拆。
派息增加兼憧憬分拆
　　瑞银发表报告称，润置上半年核心盈利高于该行预期3%；毛利率符合预期，至于派中期息0.15元人民币，相当于核心净利派息比率为13%，优于市场预期。润地计划分拆物管业务上市，中期股息增加或反映分拆上市因素。
　　瑞银补充，持续看好润地前景，预期将受益将内地奢侈品销售复苏，于7月下旬重新开放电影院后，带动购物中心客流量和零售销售恢复，以及潜在的物管分拆，长远看或会分拆投资物业等利好因素。维持其「买入」评级及目标价42元。
　　花旗亦指出，润地中期派息有惊喜，派息比率由11%提高至13%，全年比率料保持逾35%。维持其「买入」评级及目标价41.5元。
　　润地昨日收报36.45元，升5.95%。走势上，以大阳烛升穿7月上旬反弹高位，冲破保历加通道顶部及今年初高位延伸下来的降轨，成交亦见配合。宜候其回至36元以下吸纳，于派息加分拆两大因素支持下，短线先看42元。
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