GUM称10月强积金基金转换趋保守 成员增持港股美股基金避险
发布时间：14:42 2025-11-15 HKT
强积金顾问公司GUM发布最新强积金市场分析报告，截至10月31日，强积金市场总资产上升0.5%，至1.54万亿港元。强积金成员于10月基金转换较为淡静，整体气氛倾向观望及略偏减险，估计股票基金和混合资产基金分别有3亿元和1.6亿元的净转出；固定收益基金则有4.6亿元净转入。
10月份资金净转出最多的前五个资产类别依序为「混合资产基金(80% 至 100% 股票)」、「混合资产基金(60%至80%股票)」、「欧洲股票基金」、「其他股票基金」和「混合资产基金(40%至60%股票)」。以上的混合资产基金主要投资于中港地区，今个月续录得相对较大的净流出，合共流出约13.5亿。
同月，资金净转入最多的前五个资产类别依序为「预设投资策略-核心累积基金」、「预设投资策略-65岁后基金」、「保证基金」、「美国股票基金」和「香港股票基金(追踪指数)」。
两只较分散投资于环球地区的预设投资策略（DIS）基金双双占据净转入榜首两位，合计录得约11.1亿净流入，GUM解释，部分原因可能是成员于登记表格未有指明基金选择时，受托人会自动将供款按DIS投资，形成被动资金流入；加上 DIS 收费较一般强积金基金为低（管理费上限 0.75%），并具全球多元化配置及自动减险机制，使其受欢迎程度日益增加。
GUM策略及投资分析董事云天辉表示，10月初中美于稀土与关税谈判上再掀波澜，股市短线急挫令基金转换转趋保守；惟10月仍有5亿资金流入「香港股票基金（追踪指数）」及「美国股票基金」。
宏利市占率排首位
市占率方面，宏利以27.5%的占有率居首，汇丰（18.1%）和永明（11.0%）继续位列第二和第三位。连同第四及第五位的友邦（9.4%）及中银保诚（7.6%），首五名供应商共占强积金市场超过73.5%。
截至10月底，2025年初至今，汇丰的市占率升幅最多，上升0.27%，同时受净资金转入及投资回报所带动。市占率跌幅最大为信安，下跌0.37%，同时受净资金转出及投资回报所拖累。
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