吴光正家族提私有会德丰五成溢价现金加股票支付

更新时间：04:33 2020-02-28 HKT
发布时间：03:00 2020-02-28 HKT

　　(星岛日报报道)停牌3日之后，会德丰（020）系私有化计划终于揭盅，但结果爆冷，不是市场普遍预期的会德丰私有化九仓（004），而是大股东吴光正家族私有化会德丰，出价为每股12元现金，再加上会德丰分派的1股九仓以及1股九仓置业（1997），换取小股东手上的会德丰股份。每股总出价71.9元，较停牌前收市价有52.2%溢价，但较资产净值折让44.3%。会德丰股价昨天复牌暴升近四成，私有化大计尚未落实，吴光正家族一天之内，帐面身家已多出近268亿元。
　　有超过160年历史的会德丰，在60年代恒生指数成立之初已是成分股。随著大股东提出私有化，这只元祖蓝筹股或会退出股坛。
　　吴光正家族提出的私有化计划，是以现金加股票的方式进行，现金收购价每股12元，总现金成本仅为81.5亿元。不过，假若私有化成功，吴光正家族便可完全控制这家资产净值超过2600亿元的地产旗舰。按照2018年年报，会德丰单是手头现金，已经超过288亿元。
　　假若小股东接纳私有化，除了取得每股12元的现金收购价之外，亦可获派1股九仓以及1股九仓置业。因此，私有化后的会德丰，在这两家子公司的持股将会降低，当中在九仓的持股量，将由大约七成降至四成八，至于在九仓置业的持股量，亦由六成四降至四成二。
　　另外，会德丰的通告表明，大股东不会调高私有化出价。
　　私有化消息一出，会德丰股价急升约四成，以66元收市。至于九仓置业则逆市下跌6.2%，收市报37.7元。九仓由于在收市后才发出相关通告，因此要到今天才复牌。证券界人士指出，会德丰私有化将令九仓以及九仓置业的街外流通股份大幅增加，股权变得分散，市场担心会德丰小股东获派股份之后，便随即沽货套现。今天复牌的九仓，预计亦会有沽压。
　　会德丰的私有化议案，是以协议安排方式进行，需要取得超过七成五独立股东同意，以及少于一成独立股东反对，议案才可通过。现时会德丰大约有三成股份，是在独立股东手上，吴光正家族以及其一致行动人士，大约持有七成，并未见基金持重货。
　　私有化出价虽然较每股资产净值有显著折让，但证券界普遍认为，通过机会不小。京华山一研究部主管彭伟新指出，小股东若否决私有化就「无得走」，股价将显著回落，「继续揽住佢（会德丰），佢都唔会当你系宝贝」。
　　