伍礼贤 - 海尔智家股息回报吸引 | 开工前落盘
伍礼贤
2025-11-07 02:00 HKT
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海尔智家（6690）首3季业绩符合预期，收入及净利润分别按年增长9.98%、14.68%，毛利率达27.2%，按年上升0.1个百分点。从内地市场来看，公司前3季度内地收入累计增长9.5%，3季度单季度内地收入按年升10.8%，反映公司在内地市场销售渠道效率有所提升。
公司最新公布资产负债率约56.5%，较2024年年末下降2.6个百分点；存货周转天数为70.4天，较2024年年末优化2.6天。管理层预期第4季收入增长为中单位数，海外业务料有中至高单位数增长；受惠数码转型，纯利增长料快于收入增长。
海尔智家海外业务发展势头良好，国内家电业务基本盘稳固，预期明年业绩能继续稳步上扬。现时公司股息率约5厘，股息回报吸引。投资者不妨考虑25.5元买入，目标价27.5元，若跌穿23.5元离场。
本人为证监会持牌代表，本人没持有上述股份。
光大证券国际
证券策略师
笔者为证监会持牌人
伍礼贤
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