刘伟利 - 信托构建财富安全堡垒 | 巨B讲投资
在香港，某豪门的第三代因为争产而对簿公堂，与此同时，另一家族的信托基金却能自动进行股息分配，避开人性中的贪婪问题。信托制度源自于古老的十字军东征，如今已经成为全球财富阶层的一个安全堡垒。2023年，香港的信托注册量骤增36%，这背后隐藏着极具智慧的资产管理方式，超越了单纯的法律条文。
信托的特别之处在于「所有权解耦」。委托人将资产转移给受托人，但仍然保留对资产的控制权。根据香港的法律，这样的结构形成了一个多层次的防护网。例如，某位东南亚的赌业大亨在破产时，信托资产成功阻挡债权人的追索；在离婚的情况下，婚前放入信托的资产不会被视为夫妻共同财产；俄乌的富豪也通过新加坡的信托保住大部分资产。
信托的另一个优势是税务的安排。香港的非居民信托可以享受离岸收益免税的好处，并且可以进行跨代税务的压缩。把上市公司股权放进信托，受益人在分配股息时，只需要缴纳0至15%的利得税，而直接继承则要缴40%的遗产税。透过延迟分配，等受益人移居到低税国后再启动，可以省下不少税款。
信托还能让委托人从遥远的地方继续掌控财富。例如，某位船王的信托规定，只有获得硕士学位的子孙才能领取收益；杜拜的酋长在信托中加入「拒娶多妻者额外分配20%」条款；而洛克斐勒信托则要求每年提拨部分收益用于医疗研究。这种设计甚至可以延续到150年。
信托的价值在于帮助人们管理贪婪和短视的行为，它强制分期领取收益，避免败家子一夜之间挥霍一空；专业的受托机构如贝莱德，每年仅收取少量管理费，却能有效防止亲友侵占；某台湾家族的信托条款还规定，若企业负债过高，将自动冻结股权。
随着区块链技术发展，信托架构也正在变化。瑞银和新加坡金管局合作的「Project Guardian」实现智能合约自动执行股息分配、生物识别验证受益人身份，以及即时的审计记录，让资产分配的过程从数月缩短至11分钟。
在矽谷新贵因加密寒冬而损失67%财富的情况下，提前设立信托的家族却能通过「债券配置防火墙」保护核心资产。使用信托的家族企业，跨代财富传承的成功率达到78%，是未设置者的3.2倍。信托的本质是一场与人性弱点的博弈，利用法律框架来管理贪婪，并延长理性的影响力。在财富永续的旅程中，信托就像是安全的避风港，帮助那些理解其价值的家族，永远掌控财富的命运。
Collis Capital合伙创始人
刘伟利
