利贞 - 赌股前景俏 美高梅候低吸｜实力股起底
今年11月，澳门赌收已逾1600亿元，早已达到原来预测的1300亿元目标。澳门行政长官贺一诚指，2023年全年赌收将可超过1800亿澳门元，即较预期多逾20%。他更预期明年赌收可超过2160亿元。澳门博彩业需求维持强劲，预期高端博彩人士前往澳门及博彩的次数渐趋频密，不过受到薪酬提高及投资推动，料明年博彩企业资本开支及营运开支均会上升。看好美高梅中国（2282）为行业首选，建议可于9.6元买入，中长线目标价13.2元。美高梅中国昨天收报9.93元，跌3仙，跌幅0.3%。
中长线目标价13.2元
根据行业最新数据显示，澳门12月份首17天博彩收入或达到约90亿澳门元，意味着日均赌收约5.43亿澳门元，较12月份首十天的约5.2亿澳门元高出约4%，预料圣诞及除夕档收入将加快。预计进入圣诞节和除夕前后，加上本月余下时间将举办一系列音乐会，预计访澳人流量将会继续增加。
花旗预计，澳门12月赌收175亿澳门元，约为2019年12月至水平的77%，亦意味本月剩余时间的日均博彩收入为6亿澳门元。
目前，澳门博彩股的估值不高，收入增长空间较大，但由于基数效应，增长速度或会放缓，但明年行业前景仍然乐观。预计在新酒店和运输能力及全年活动渠道增加的推动下，明年赌收将继续增长。
自10月份黄金周带动开始，澳门季度至今的每日中场赌收，较第3季增长约11%，而每日贵宾厅赌收则较第3季增长约7%。
就市场份额而言，美高梅中国的份额于11月继续提升，使本季至今的市场份额较今件第3季上升约1.3个百分点，成绩较同业为佳。
市场份额持续提升
美高梅中国截至2023年9月底止第3季未经审核业绩，录得总收益63.57亿元，按年升8.26倍，较2019年增长10%。期内，经调整EBITDA为18.85亿元，上年同期亏损5.36亿元，并为2019年的122%。
首3季集团总收益170.07亿元，按年升3.36倍；经调整EBITDA为50.45亿元，去年同期亏损8.72亿元。于9月底集团总流动资金为约182亿元。
利贞
