王建兴 - 通胀数据左右美元走势｜投资不求人
王建兴
2023-12-18 00:00 HKT
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美国经济活动仍以不愠不火的速度扩张，合乎预期，因此令美联储未来降息情绪降温。上周美国的通胀率从10月份的3.2%放缓至3.1%，回落至五个月以来的低位，同样符合市场预测。由于原油价格持续下滑，并让能源成本下降了5.4%，其中汽油价格下降8.9%。此外，市场重点关注的住房通胀也开始高位回落，也证明美联储大幅的收紧货币政策后，房产需求开始变得冷淡。另一方面，医疗保健商品和交通服务价格上涨较快，亦为通胀形成支撑。与此同时，核心通胀率维持在4%，依然处于高位，证明市场对服务业需求维持渴求，预计短期内通胀继续受到提振，暂未见回落迹象。
接下来市场将重点关注美国11月核心PCE物价，从过往的数据可显示，美国11月非农就业人口增加至19.9万人，失业率也下跌至3.7%，平均时薪也走高至0.4%，种种数据超出预期，证明就业需求仍然火爆，美国国民消费能力亦有所提高。由于美国大部分的经济来源来自消费，市场开始估计美国经济体系或可避免陷入衰退。因此，笔者预计美国11月核心PCE物价将会走高，带动美汇指数迎来升势。
美联储宣布再次维持5.5%的利率基点，而且鲍威尔继续表示不希望排除继续加息可能性，笔者预计在短期内会维持高利率基点，而美债10年期收益率价格也正受提振，故判断美汇指数在短期内将会持续上升。从技术分析可显示，美汇指数验证102.450的支撑区域，并开始进行N之型的上涨形态，目前价格开始验证EMA89 EMA144的阻力区域，也是RSI的超买区域，笔者预计短期美汇指数内将会面临波动，各位读者必须注意。
Vantage亚太区分析师
王建兴
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