大行晨报 - 日圆弱势试探145关 慎防酝酿反扑｜大行晨报
上周四公布数据显示，美国7月核心CPI同比上涨4.7%，为近两年最小涨幅，CPI环比上涨0.2%，与6月增幅持平；美国7月CPI环比上涨0.2%，与6月涨幅持平，同比攀升3.2%，6月涨幅为3.0%，后者是2021年3月以来的最小同比增幅。通胀放缓加上就业市场降温，强化了市场人士信心，即美联储有望实现经济软著陆，避免经济衰退。而7月美国生产者物价涨幅略高于预期，服务价格反弹速度达到近一年以来最快，但整体趋势仍与通胀压力缓解的情况相一致。
储局对利率前景有不同声音
7月最终需求生产者物价指数（PPI）环比增长0.3%，同比上涨0.8%；核心PPI在6月环比微升0.1%后，7月上升0.2%，7月核心PPI同比上涨2.7%。不过，美联储内部对于利率前景的讨论显露出一些不同的声音。旧金山联储总裁戴利表示，现在暗示美联储在利率方面是否做得足够还为时过早。纽约联储总裁威廉姆斯则认为，现在已经非常接近利率峰值了，预计明年可能开始降息。联邦基金利率期货的交易商认为，美联储在9月的政策会议上将指标隔夜利率从目前的5.25%-5.50%区间上调的可能性约为10%。美联储下一步可能采取的行动是在2024年5月降息。
日圆上周稳步走弱，逼近去年日本当局干预汇市的145日圆水准。日本前财务省次官神原英资表示，日本当局不太可能干预汇市以支撑日圆，因为日圆已经获得了一些支撑，而且随著美国利率达到顶峰，日圆将大幅走高。尽管日本央行在上月底决定放松对长期收益率的控制，但决策者们强调，这一变化只是技术性调整，旨在延长主要由负短期利率所定义的刺激措施的有效期。由于市场认为日本央行在退出刺激政策方面将行动缓慢，美国和日本货币政策前景差异令美元兑日圆受到支撑。
美元兑日圆走势，技术图表见RSI及随机指数正自超买区域回落，需慎防美元兑日圆正酝酿回跌风险。当前支持先会留意143.20及140关口，其后则会瞩目250天平均线，在7月中旬汇价曾连日险守著此区，目前位于138水准，估计若其后美元兑日圆跌破此区，将正式开展另一波跌势。至于当前阻力位料为145水准，在7月份已曾探试此关口，若此趟终为失守，料美元兑日圆升势加剧，其后目标指向147.50及148水准。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
