王建兴 - 加息推动黄金价格｜投资不求人
王建兴
2023-03-27 00:00 HKT
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联储局上周宣布2023年第2次议息结果，再次宣布加息0.25厘，合乎市场预期，同时下调了长期的利率预期与经济增长，此举或暗示未来银行业危机仍存在很多不确定因素。受加息影响，预料未来美国失业率将会逐渐提高，美国国民消费能力亦因此下降。联储局点阵图显示，2023年年底美国联邦基金利率为5.1厘，2024年为4.3厘，而在2025年为3.1厘，并再次强调2023年内不会减息，笔者预料联储局未来会再度加息0.25厘，然后宣布暂停加息，加息导致美元价格下跌，相对会对黄金构成强力支撑。
接下来，市场焦点将会聚焦于美国的PCE物价指数，从过往的数据可见，美国的就业需求开始逐渐放缓，而消费支出也开始降低，通胀率也持续下滑至6%，证明经济体系陷入放缓状态，甚至市场也估计2023年经济体系可能会面临衰退的风险，故判断美国的PCE物价指数将会持续受压，间接令美汇指数面临下行压力。因此，笔者预料接下来经济数据会继续下滑，而市场的避险情绪将会逐渐提高，避险产品需求将会大大增加，刺激黄金价格强劲上涨。
从VIX指标可显示，20区间的支撑位出现强力反应，指数亦上涨至22.5，避险情绪不断升温，直接对风险资产构成阻力，相对地避险产品（如黄金、日圆及瑞士法郎等）价格受到支撑，令其表现造好。技术分析可显示，黄金已经突破了每盎司1965美元的关键阻力位，也形成了N型推动的上涨形态，而价格也显示EMA89与EMA144构成强力的支撑，证明黄金价格开始准备迎来一波上涨趋势，笔者建议大家可以持续布局做多，可多加关注1965美元附近区间。
Vantage亚太区分析师
王建兴
接下来，市场焦点将会聚焦于美国的PCE物价指数，从过往的数据可见，美国的就业需求开始逐渐放缓，而消费支出也开始降低，通胀率也持续下滑至6%，证明经济体系陷入放缓状态，甚至市场也估计2023年经济体系可能会面临衰退的风险，故判断美国的PCE物价指数将会持续受压，间接令美汇指数面临下行压力。因此，笔者预料接下来经济数据会继续下滑，而市场的避险情绪将会逐渐提高，避险产品需求将会大大增加，刺激黄金价格强劲上涨。
从VIX指标可显示，20区间的支撑位出现强力反应，指数亦上涨至22.5，避险情绪不断升温，直接对风险资产构成阻力，相对地避险产品（如黄金、日圆及瑞士法郎等）价格受到支撑，令其表现造好。技术分析可显示，黄金已经突破了每盎司1965美元的关键阻力位，也形成了N型推动的上涨形态，而价格也显示EMA89与EMA144构成强力的支撑，证明黄金价格开始准备迎来一波上涨趋势，笔者建议大家可以持续布局做多，可多加关注1965美元附近区间。
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