大行晨报 - 市场关注储局官员言论｜大行晨报
大行晨报
2022-04-06 00:00 HKT
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本周首要焦点是联储局周三公布的3月议息纪录，议息纪录可能揭示有货币政策决定权的联储局官员，对于收缩资产负债表（缩表）的路线图，联储局上月议息后，只表示5月将就缩表作出决定。本周多位联储局官员将发表的讲话，投资者密切留意。
昨日澳储行在4月货币政策会议上，维持关键利率在0.10%不变，符合市场预期。关键在于澳洲联储前瞻性指引的改变，央行放弃了对通胀形势保持耐心的承诺，暗示可能在即将召开的会议上加息。此外，俄乌危机引起油价飙升，加剧了澳元的升势。澳元昨日议息后急升，昨日欧市，在0.7630水平整固，趋势往上，下方支持0.7580、0.7530。
美国3月就业报告中，ADP私人职位报告由2月47.5万缩减至45.5万，3月非农就业数据由2月67.8万缩减至43.1万。3月失业率则下降至3.6%，略胜上月3.8%。最新就业数据反映美国劳工市场仍然平稳向好，工资继续增长或引起通胀上升。美国将公布3月CPI数据结果，可预视美国通胀状况。
因应通胀上升和加息步伐，美国短中期国库债券孳息率分别上扬，最近国库债券出现孳息率倒挂现象，市场担心，根据过往美国一些经济数据，或正酝酿经济衰退发生。技术上，美元昨日欧市，在98.90水平整固，若美元持续向上，可望测试99.40。相反，若走势持续在20日线下方，下方支持在98.55、98.10、97.70。
俄罗斯自2月24日入侵乌克兰以来，美元一直吸引避险资金流入，3月美元累计升1.7%左右，今年第一季的升幅在2.8%附近。美国总统拜登表示，从5月开始，每天将从战略储备中释放100万桶原油，将实施六个月。这引起了市场避险反应，拖累股市，打击对风险敏感的商品货币。
俄罗斯总统普京要求外国买家从上周五起，以卢布支付俄罗斯天然气，否则将切断天然气供应，普京试图反击西方实施的全面制裁。西方企业和政府拒绝任何将天然气供应合约，更改为另一种货币支付的要求，欧洲买家继续使用欧罗支付。
欧洲不断上升的通胀加剧了对加息的预期。欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧罗区通胀愈发有可能稳定在2%左右，但如果乌克兰战争导致前景恶化，央行应该准备好改变路线。欧罗昨日欧市，在1.0965水平整固，下方支持1.0910、1.0860。
美国和日本国债收益率息差扩阔，美元兑日圆一度急升至125水平，近七年高位。日本央行表示，积极回购国债以减轻日圆贬值压力，上周美元兑日圆由125回落至121水平。值得留意本周美国一系列经济数据和美联储官员言论，若刺激美债孳息率趋升，美元兑日圆可再重上125水平。昨日欧市，美元兑日圆在122.90水平整固，下方重要支持留意122.20、121.60、121.00。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳
昨日澳储行在4月货币政策会议上，维持关键利率在0.10%不变，符合市场预期。关键在于澳洲联储前瞻性指引的改变，央行放弃了对通胀形势保持耐心的承诺，暗示可能在即将召开的会议上加息。此外，俄乌危机引起油价飙升，加剧了澳元的升势。澳元昨日议息后急升，昨日欧市，在0.7630水平整固，趋势往上，下方支持0.7580、0.7530。
美国3月就业报告中，ADP私人职位报告由2月47.5万缩减至45.5万，3月非农就业数据由2月67.8万缩减至43.1万。3月失业率则下降至3.6%，略胜上月3.8%。最新就业数据反映美国劳工市场仍然平稳向好，工资继续增长或引起通胀上升。美国将公布3月CPI数据结果，可预视美国通胀状况。
因应通胀上升和加息步伐，美国短中期国库债券孳息率分别上扬，最近国库债券出现孳息率倒挂现象，市场担心，根据过往美国一些经济数据，或正酝酿经济衰退发生。技术上，美元昨日欧市，在98.90水平整固，若美元持续向上，可望测试99.40。相反，若走势持续在20日线下方，下方支持在98.55、98.10、97.70。
俄罗斯自2月24日入侵乌克兰以来，美元一直吸引避险资金流入，3月美元累计升1.7%左右，今年第一季的升幅在2.8%附近。美国总统拜登表示，从5月开始，每天将从战略储备中释放100万桶原油，将实施六个月。这引起了市场避险反应，拖累股市，打击对风险敏感的商品货币。
俄罗斯总统普京要求外国买家从上周五起，以卢布支付俄罗斯天然气，否则将切断天然气供应，普京试图反击西方实施的全面制裁。西方企业和政府拒绝任何将天然气供应合约，更改为另一种货币支付的要求，欧洲买家继续使用欧罗支付。
欧洲不断上升的通胀加剧了对加息的预期。欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧罗区通胀愈发有可能稳定在2%左右，但如果乌克兰战争导致前景恶化，央行应该准备好改变路线。欧罗昨日欧市，在1.0965水平整固，下方支持1.0910、1.0860。
美国和日本国债收益率息差扩阔，美元兑日圆一度急升至125水平，近七年高位。日本央行表示，积极回购国债以减轻日圆贬值压力，上周美元兑日圆由125回落至121水平。值得留意本周美国一系列经济数据和美联储官员言论，若刺激美债孳息率趋升，美元兑日圆可再重上125水平。昨日欧市，美元兑日圆在122.90水平整固，下方重要支持留意122.20、121.60、121.00。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳
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