【金融High Tea】不买科企可以买甚么
A股续强，上证指数昨日收报3450点，再升1.4%；深成指数收报13754点，扬2.6%；两市成交合计增至1.73万亿元人民币。喺北方投资气候热烘烘下，恒指升上26000点后，昨日再进帐80点，升0.3%，不过够胆的股民炒科企同中概股，就炒得如痴如醉，远非指数所能反映。现在这些大股炒到飞起，但要等到八月恒指季检才纳入成份股，届时未知会否令指数基金变成高位接火棒。
科企近日升势几乎一点即着，日前外电披露前称蚂蚁金服的蚂蚁科技准备来港上市，估值大约2000亿美元，即是市值有1.56万亿港元，同系的阿里巴巴（9988）在美国即时弹升，香港跟住就爆上。阿里自登陆香港后，走势落在死对头腾讯（700）之后。阿里股价跑得慢，并非公司质素问题，而系因为公司来港第二上市，曾经发股增加供应，同时令市值暴至5.6万亿元，比起腾讯高出近35%，所以要推高这只大笨象并不容易。
指数实际升近千点
如果计起阿里业绩，公司市盈率在昨日大升时，才刚刚超过30倍，而在云服务、5G等领域布局都领先，睇基本因素不算太贵，只是等待配售股份消化。蚂蚁科技上市的消息虽然被否认，但足以成为股价助燃剂，令其一飞冲天，股价收报261.1元，急升10%创新高，单日市值爆增5614亿元，基本上已经超过本地任何一只蓝筹股。
大市昨日基本上系科企挂帅，最大成交的阿里、京东、美团，仲有中芯都不是成份股，只有腾讯对指数有贡献。昨日股王腾讯升3.7%，收报563元；中芯（981）微升0.1%，收报39.95元；小米集团（1810）升4.6%，收报16.84元；美团点评（3690）急升5%，收报209.8元，仲有京东（9618）飙7%，收报266元。如果这些大股都加入恒指，实际足以推高指数一千几百点，再睇埋二三线科网股恒腾网络（136）爆升74%，收报0.265元；51信用卡（2051）大涨49%，收报0.76元，所以不要看恒指好似牛皮，只有几十点上落，实质市况已是热火朝天。
科企股大爆升，无上车的投资者现在真系十五、十六，追上车又怕接火棒，不追上车又觉得可能丧失机会。
内险电子相对未算贵
有中环茶友就问有甚么其他建议？正如早前所讲，在美国不停放水下，卖增长概念的科企会成为主流，投资有智慧不如趁势，要食快餐只有跟红顶白。如果真系不能接受无盈利或超高估值的新经济股，就唯有拣些有机会近水楼台的得益股，这类股份虽然可能升得慢些少些，但有息派，估值仍算合理，当中两类系内险股同电子股。
内险股因为本身不少资金会投资在内地股市，有机会成为升市得益者。
至于电子股会因为手机等消费可以延缓，受疫情影响较少，这些公司近月公布的营运数字不俗，加上受惠材料价格下跌，业绩应该不错。
今个月已经开始见到资金流入这类公司，包括做线路板的的建滔积层板（1888），昨日该股弹升5%，报8.91元；比亚迪电子（285）升6%，报22.2元；做手机模组的信利（732）因为公布营业额有增长更大升20%，报1.15元。
论质素当然建滔积层板、比亚迪电子比较稳阵，信利则属于价残炒起，所以爆升起来特别瞩目。
陆羽仁
原文刊于《头条日报》
