港交所入股迅清结算 陈茂波：推动金融基础高效联通关键一步
发布时间：14:46 2025-11-12 HKT
港交所（388）、外汇基金及迅清结算控股就新股认购进行签约仪式。财政司司长陈茂波出席仪式致词时表示，今次港交所和金管局是推动本港金融基础设施高效联通的关键一步，亦标志著香港金融市场实现跨越式发展，为市场创造更大容量，预期此举将吸引更多国际资金流入，拓展本港金融市场的深度与广度，开创更大发展空间，进一步提升香港国际金融中心地位。
陈茂波表示，过去专注于债券交收、结算及托管服务的债务工具中央结算系统（CMU）在透过今次合作后，未来将发展成为多元资产类别的交收结算平台。此举不仅加速其商业化发展，更旨在打通债券与股票的全面托管体系，推动跨产品、跨市场、跨范畴的抵押品互通，从而盘活融资功能，并助力相关增值服务的创新发展，这在本港的金融发展蓝图中具有重要意义。
提升投资效率与灵活度
他续指，是次合作具三大策略意义，一是提升投资效率与灵活度。金管局管理的CMU与港交所分别作为固定收益产品与股票托管平台的营运者，其所托管的香港证券，以及在债券通、股票通等机制下的内地证券，总额超过五万亿美元，预期在可见未来将有更多国际投资者配置中国资产，包括中国国债，而香港作为全球最大离岸人民币中心及点心债主要市场，资金流入量与托管资产总值将持续增长。
提升风险管理中心功能
第二是释放流动性、促进产品创新，提升香港风险管理中心功能。是次合作将推动探索双方托管的债券与资产在抵押品层面的互通性，提升抵押品管理效率，有效释放潜在流动性，促进股票市场与固定收益及货币市场更紧密联动。通过建立综合抵押品平台，市场参与者可更有效进行对冲与风险管理，强化香港作为风险管理中心的功能。此外，相关基建亦将为数字资产（如代币化债券、股票等）预留发展空间，为更多金融交易与托管创造容量。
第三是助力人民币国际化，提升香港国际金融中心地位。高效综合的平台有助降低国际投资者持有与交易人民币资产的门槛与成本，鼓励更多国际资本配置中国资产，为人民币国际化进程贡献力量。展望新阶段，他说，本港将会透过制度创新，开拓新的增长曲线。
余伟文：与港交所策略合作意义深远
金管局总裁及迅清结算控股主席余伟文出一同一场合时亦表示，金管局与港交所此次达成的策略性合作意义深远，是香港金融基建发展的重要里程碑。
余伟文说，发展金融基建一直是金管局的重点工作，至今CMU托管的债券总额已有超过5万亿元等值，在过去二十年间增长达13倍。同时，存放于CMU的离岸人民币债券总额亦持续创下历年新高，目前已达1.3万亿人民币，占全球市场份额超过八成。另有有超过六成的中国银行间债券市场交易是通过「债券通」进行的，这些数字反映CMU在推动香港成为全球离岸人民币业务枢纽，以及连接中国与全球市场方面，发挥著关键的桥梁作用。
他续指，在迅清结算成立一周年之际，十分高兴能引入港交所成为策略性股东，相信透过新成立的控股公司持有迅清结算，将会推动其商业化进程迈上新台阶，未来可在多个领域与港交所深化合作，尤其是拓展资产类别覆盖范围和丰富风险管理产品方面。
积极建立股票交易后资产服务平台
具体而言，在资产类别方面，余伟文说，目前CMU主要提供债券相关服务，而迅清结算亦正积极建立股票交易后资产服务平台，期望为市场参与者提供一站式服务，便利其管理包括债券、股票等多元化资产组合。与港交所深化合作，将促进双方在营运与技术层面的经验交流，共同探索打通债券与股票托管平台的可能性，为市场参与者提供更全面、便捷的服务。
至于风险管理产品方面，余说，随著国际投资者对风险管理与流动性管理工具的需求日益增加，未来将与港交所深入探讨，扩大CMU托管证券在港交所旗下不同清算所作为抵押品的用途，并研究增加衍生产品种类，进一步完善香港资本市场的风险管理工具。
陈翊庭：整合双方资源科技人才等
另外，港交所行政总裁陈翊庭致词亦说，随著内地债券市场与「债券通」规模持续扩大，越来越多的国际投资者将中国债券纳入亚洲资产配置范畴，预计资金流入将持续增长。此次港交所和金管局合作将整合双方资源、科技、人才与市场专业知识，加速建设区内领先的中央证券存管平台，发挥协同效益。
她续指，内地固定收益市场快速发展的背景下，港交所和金管局将进一步强化合作伙伴关系，期望携手打造多元化、高效率且完善的交易后证券基础设施。未来亦将继续与监管机构及市场参与者携手合作，提升香港在债券集资、风险管理及人民币业务的竞争力，促进国际资金流入并支持人民币国际化。
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