闻风至 - 多重利好 信义光能发力弹 | 鲜股落镬
北水休战第二日，港股一度显著回吐，恒生指数上周五最多曾跌315点见26972点，失守两万七关。惟午后跌幅大为收窄，最终收报27140点，跌146点。全日成交额进一步跌至多月新低1347.8亿元。
中国未来的绿电大项目不止雅砻江水电项目，位于内蒙古的库布齐沙漠亦正建造「光伏长城」，展现中央在绿色发电的巨大野心，信义光能（968）正受惠「光伏长城」、「反内卷」措施等多重利好因素，股价上周五已见创52周新高，并正向去年反弹高位4.73元进发，若成功升穿，下站或挑战去年高位6.82元大关。
中国在清洁能源领域的投资力度持续加大，其中内蒙古库布齐沙漠的「光伏长城」项目成为光伏产业发展的典型代表。该项目位于中国第七大沙漠，总面积约1.41万平方公里，年均日照时数达3100小时，具备理想的光伏发电条件。据媒体报道，项目自2018年开工以来，已建成部分装机容量，预计2030年完成全长400公里、宽5公里的光伏阵列，最大发电容量达数十吉瓦。另一方面，内地对光伏行业的反内卷政策亦在进行中，行业盈利回归在望。国家能源局局长王宏志在署名文章中指出，以技术创新驱动降本增效，有序推动老旧电站改造升级，提升新能源电站参与市场竞争的能力。
受惠光伏产业扩张
文章强调，将加快破解产业链上下游供需失衡矛盾，专项整治光伏产业「内卷式」竞争，推动产业提质升级，促进有序竞争和健康发展。2025年以来，反内卷措施已升级为国家策略，针对过剩产能和价格战，通过企业重组、并购及监管强化，旨在改善制造业投资增长并缓解价格压力。例如太阳能产业产能已达2024年底的3.23百万吨多晶矽，约为今年需求两倍，政策推动边际改善盈利指标，如工业利润反弹。这些举措预期将稳定光伏供应链，为上游材料供应商带来更理性竞争环境。
信义光能作为全球最大太阳能玻璃制造商，在光伏产业扩张中直接受惠，从其股价今年反弹21%来看，市场对该股的憧憬已体现在股价上，反弹升浪仍在进行当中，现价仍然吸引。
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