邓力文 - 量化交易等于自动印钞机？（一） | Exchange²

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邓力文

2024-09-09 02:00 HKT

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产经专栏

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谈及Web3不少人会联想到量化交易。当大家听到「量化交易」这4个字，是否幻想有部超级电脑运行着神秘代码发出买卖指令，使帐户资金不断增加，令坐在电脑前面的「主人」像电影《金手指》的梁朝伟展显出灿烂的笑容？这种想法可以理解，因为笔者当初也有过这样的美丽误解。

　　在探讨量化交易前，先来理解「量化」的概念。量化是将现象或物件用数字表达。举例来说，笔者曾与一位条件不错的单身女士对话，她想让我帮忙解惑，为何迟迟未找到合适的对象。当我问她要求的对象范围及特点时，她的回答总是：「这要讲感觉！感情谁能说得准！」当下我就发现她的问题在于：不知道自己想要甚么。我反问她，OK假设对方年龄是18岁呢？回答︰绝不可以。若对方月入8000元能否匹配你期望呢？当我逐步用排除法帮助她理清想法后，她发现对象的范围变得清晰。

整理数据寻找「共性」

　　这正是量化的过程，当数据可用连续资料来表示的答案，例如10，11称为连续值。涉及的问题若需回答「是或不是」、「是否属某个类别」，通常用1或0来表示，即1代表是，0代表不是，即二元分类。

　　以数字方式科学地记录准则时，会发现许多所谓「讲Feel」决策背后，其实都有量化基础。为甚么一个交易员看到某种走势后，会认为价格会上升或下降？所谓的感觉，背后是有逻辑基础的。量化交易的第一步是整理好数据，妥善处理后再配合机械学习（Machine Learning）再从中找出「共性」或「固定节奏」。

　　换言之，量化交易的核心是让自己清楚知道，每个投资交易的逻辑和决定，基于甚么做交易决策？下一期我们将继续讨论量化交易。

笔者为证监会持牌人，现任潘渡有限公司资产管理部数码资产交易员。
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