大行晨报 - 市场聚焦「央行议息周」｜大行晨报

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2023-07-24 00:00 HKT

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展望本周，重点关注美联储、欧洲央行、日本央行以及加拿大央行议息会议。经济数据方面，投资者关注美国第二季GDP初值、6月耐用品订单，日本、欧洲多国和美国7月制造业、服务业和综合PMI初值，以及澳洲、德国和日本通胀数据。

据CME Fed Watch Tool「美联储观察」显示，美联储7月26日加息25个基点至5.25%-5.5%区间的机会达99.6%；9月加息25个基点的机会为82.6%。美国劳工部公布，上周首次申领失业救济金人数达22.8万人，按周减少9000，预期24万，前值23.7万。Conference Board美国6月领先指标跌0.7%，预期降0.6%，前值跌0.7%。NAR二手房屋销售按月跌3.3%，预期降2.1%。
惠誉表示，低利率时代的结束，意味各国政府将于今年支付2.3万亿美元利息，美国上月已达到创纪录水平。美汇指数上周五收市，在101.08水平收市，上方阻力101.85、102.45，下方支持100.15、99.65。
美欧日加政策会议
欧盟执委会表示，欧罗区7月消费者信心指数初值报负15.1，预期负16，前月负16.1。投资者似乎相信，欧洲央行将在7月和9月加息。
调查显示，多数受访者预计存款利率将在9月份最后一次上调至4%，然后欧洲央行在明年3月份开始减息。经济学家预计，2024年底的借贷成本在2%至4%之间。上周五收市，欧元在1.1124水平整固，下方支持1.1020、1.0940。
澳洲统计局数据显示，6月份净就业人数比5月增加3.26万人，预期为增加1.5万人，而5月净就业人数激增7.66万人。失业率维持在3.5%，预期为3.6%，略高于去年10月3.4%的低点。
市场预计，澳洲联储在8月份恢复加息的可能性为42%。澳洲联储在短短14个月内将利率提高了400个基点，达到4.1%的11年高点，但劳动力市场一直无视经济放缓的预期，澳洲联储可能需要做更多的工作来降低通胀。澳元上周五收市，在0.6728水平整固，上方阻力0.6800、0.6880。
英国物价按年升幅放缓至7.9%，此为逾一年最小升幅，或会减轻英国央行继续大幅加息的压力。英国6月份房价按年下降2.6%，而5月份下降1.1%。这是自2011年6月以来最大跌幅。6月房价按月下降了0.1%，而5月份的月度降幅为0.2%。英镑上周五收市，在1.2851水平整固，上方阻1.2965、1.3085，下方支持1.2780、1.2720。
日本调低经济预测
日本政府将2023-24财年的经济增长预期下调至1.3%，而此前的预期为 1.5%。日本政府预期，今年通胀将大幅高于央行设定的2%的目标，并承认物价上涨范围扩大，可能会让市场继续预期超低利率将结束。
日本6月份全国消费者物价指数（CPI）按年通胀率从3.2%上升至 3.3%，预期为3.5%。进一步分项数据显示，除新鲜食品外的全国消费者物价指数年率录得3.3%，符合预期，高于前值的3.2%；而除食品、能源外的全国消费者物价指数预期值为4.2%，低于前值的4.3%。
日本6月核心通胀率连续第15个月高于央行2%的目标值，但剔除能源成本影响的指标增幅放缓，反映长期以来由商品推动的物价压力可能已经见顶。美元兑日圆上周五收市，在141.77水平整固，上方阻力141.65、142.85，下方支持139.20、138.40。
独立外汇分析员
徐惠芳