周亨 - 云聚亚太｜财股魔镜

财股魔镜

周亨

2023-05-29 00:00 HKT

阅讀更多

产经专栏

內容

在宏观经济及美国债务上限将届阴霾笼罩下，数码基础建设转型支出仍将继续增长。根据国际数据公司（IDC）预测，2025年亚太地区云服务市场规模将达1530亿美元，年复合增长率为23%（美国为14%）。未来几年包括AWS、Google及Oracle等主要的云服务供应商，在亚太地区大规模扩张，会将重点放在印度和东南亚地区，追赶微软、阿里巴巴、腾讯及华为在该地区经营。

企业及政府正逐步更替原来老旧的IT基础设施，改采以云为基础的多重平台，整合更新的SD-WAN网络。不过，此举仍面临多种阻碍，包括缺乏技术纯熟的IT资讯人才、日益升高的网络安全威胁，以及IT经营开支经费不足。根据IBM安全威胁情报指数，亚太是受黑客攻击最多地区，在去年在全球网络攻击修复事件中占31%。而实施安全的云基础网络涉及安全功能SASE与SD-WAN的整合，这2大关键技术可解决连接远程办公室、员工及物联网（IoT）设备与数码化应用程序间的复杂性与成本问题。

目前思科（Cisco）、VMware（与博通合并仍待批准）及Fortinet等上市的网络连接公司，正大力扩展各自安全云策略，并开发预测性AI与自动化功能，以成为他们增长的驱动力。随著限制供应链因素获得缓解，思科、VMware与Fortinet在最近一季实现14%到35%增长。投资者可关注他们积压定单的规模，以及与更有韧性并基于订阅业务相关的年度经常性收入（ARR）。

市场对于更高速且与安全存取绑定的更新技术需求，预期能让其毛利率与经营利润率，分别稳定维持在65%及25%左右。AI应用高度依赖实时数据处理与分析能力，需要高速度、低延迟连线能力。

Colt Technology Services亦指出，比起单一性数码服务，企业客户更愿意选择整体性的解决方案。因应客户需求，Colt也开始在互联网与云连线以外，提供具备SASE安全性的SD-WAN服务，可以改善功能与成本。显见在云服务需求涌现的浪潮中，更为整全性、成本效益高的服务解决方案更受青睐。

此外，IBM与Aryaka等新创公司，也正在与供应商合作以提供安全云服务。近来IBM宣布与阿里云之间新的伙伴关系，让双方在亚太地区能共同开发安全解决方案。高速、安全互联网与AI应用程序的变化，将能推动网络基础设施概念股增长催化，投资者可以多加注意。
博誉顾问集团资深顾问
周亨