实力股起底——信义能源上望5.8元
利贞
2021-09-16 04:17 HKT
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大和预期，全球太阳能装机量在2020至2025年的年均复合增长达18%，虽然整体太阳能相关企业均可受惠，惟在行业中拥有绝对竞争力的信义能源（3868）相信可以成最大受惠者。集团上半年业绩理想，看好其今年末期息或可增至每股19.3分人民币，成股价正面催化剂。建议可于4.42元买入，中长线目标价5.8元。信义能源昨天收报4.58元，升8仙，升幅1.8%。
早前国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，提到2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。当中包括推动有条件的光热发电示范项目尽早建成并网。
续并购 扩张速度领先同业
行业中，信义能源属首选之一。集团今年下半年至2022年的并购可见度高；预期2020至2023年间产能年均复合增长达30%，同期每股份派年均复合增长料达19%。
集团的扩张速度一直领先行业，预期今年会继续并购活动，包括向信义光能收购太阳能发电场项目。年初就与信义能量（BVI）订立两份买卖协议，分两批向信义光能收购合共六个大型地面集中式太阳能发电场项目（总核准容量为520兆瓦）。首批太阳能发电场项目的收购已完成，第二批预期于今年第四季内完成。集团亦将继续就十四五的中国可再生能源发展寻找优质的潜在收购目标。
信义能源截至今年6月底止中期业绩，录得营业额11.13亿元，按年升30.4%；纯利6.21亿元，按年升41.9%。盈利增加主要由于集团自去年下半年起新增收购的太阳能发电场项目收益贡献所拉动。每股盈利8.73仙。派中期息7.4仙，上年同期派6仙。
上半年，集团完成收购330兆瓦的太阳能发电场项目，所有该等太阳能发电场项目已全面运作。截至6月底，共有17个太阳能发电场项目被列入清单，总核准容量为1534兆瓦。
利贞
早前国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，提到2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。当中包括推动有条件的光热发电示范项目尽早建成并网。
续并购 扩张速度领先同业
行业中，信义能源属首选之一。集团今年下半年至2022年的并购可见度高；预期2020至2023年间产能年均复合增长达30%，同期每股份派年均复合增长料达19%。
集团的扩张速度一直领先行业，预期今年会继续并购活动，包括向信义光能收购太阳能发电场项目。年初就与信义能量（BVI）订立两份买卖协议，分两批向信义光能收购合共六个大型地面集中式太阳能发电场项目（总核准容量为520兆瓦）。首批太阳能发电场项目的收购已完成，第二批预期于今年第四季内完成。集团亦将继续就十四五的中国可再生能源发展寻找优质的潜在收购目标。
信义能源截至今年6月底止中期业绩，录得营业额11.13亿元，按年升30.4%；纯利6.21亿元，按年升41.9%。盈利增加主要由于集团自去年下半年起新增收购的太阳能发电场项目收益贡献所拉动。每股盈利8.73仙。派中期息7.4仙，上年同期派6仙。
上半年，集团完成收购330兆瓦的太阳能发电场项目，所有该等太阳能发电场项目已全面运作。截至6月底，共有17个太阳能发电场项目被列入清单，总核准容量为1534兆瓦。
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