股海风云——中冶平靓正值博

雷雨

2021-06-07 04:16 HKT

阅讀更多

內容

中国中冶（1618）既是基建股，也是资源股，现价估值偏低，过去四年股价与营收年年有增、盈利平稳的往绩脱节，平靓正俱备，提供趁低吸纳机会！
　　中冶上周五于1.81至1.84元之间徘徊，平收1.83元，相对大市偏淡走势表现为佳。中冶守稳10天线，加上中短期平均线汇聚区大幅收窄，已处于随时突破敏感三角形状态，一旦向上直指累积三年大跌66%的反弹区2.01至2.54元，重演今年2月于11个交易日内，由1.46元直升75%至2.55元的反弹浪。今次由1.8元起步，底部上移，一旦突破2.55元，有望上试2017年对上一次高位3.39元，升幅扩大至逾八成！
　　从基本因素看，中冶有条件重纳中长期升轨。现价市盈率4.8倍，较基建同业平均13.2倍，折让64%，另较有色金属同业平均20.6倍，折让更大至77%。去年中冶盈利增19.1%，至78.62亿元人民币；今年首季增12.9%，至21.37亿元人民币。以此计算，今年预测盈利可高至90亿元人民币，增15%，现价预测市盈率仅4.1倍。
首四月合同大增55%
　　中冶今年首四个月新签合同额达3616.4亿元人民币，按年增达55.4%，为未来一至两年收益打好基础。中冶每股资产净值折约4.45元，现价市帐率0.41倍，去年末期息7.5仙，增4%，股息率4.8厘。
　　中冶于2009年上市，招股价6.35元，历史高价5.86元，一直潜水至今。中冶从事冶金及非冶金项目工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发。由于业务瓣数多，不易详加分析及预测其表现，相信是股价长期与业绩表现脱节原因所在。也因如此，现在才有趁低买入机会。
　　中冶A股（沪601618）由大股东中国冶金科工集团持有101.9亿股，占总股本49.18%；第二大股东中国石油集团持12.27亿股，占5.92%。北水透过港股通持中冶H股好仓达5.49亿股，占H股19.11%，相对一年前的14.33%，增加4.78个百分点。吸引北水长期收集，估计与A股现价3.03元人民币（约3.68港元），与H股大幅折让50%有关。
雷雨