股海风云——金隅见底博弹三成
雷雨
2020-11-09 04:16 HKT
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金隅集团（2009）第三季业绩复苏强劲，有助今年盈利维持增长势头，现价几近见底，初步呈升温气象，有利低吸博反弹，目标价2.13元，较上周五收报1.56元，升达37%！
笔者5月25日曾于1.73元分析金隅下半年上升机会，经半年反复向下走势，仅于8月中旬反弹至1.88元便再下滑，上月更跌至1.42元低位，上周才反弹至1.56元，偏离谷底近10%，加上刚重越10、20及50天线汇聚区，确认见底及可能迅速展开中期升浪，挑战由1月高位2.57元回落45%引致的大跌浪，推算黄金比例0.618倍的反弹目标2.13元。
若以合理估值衡量，距3元长线目标尚远。
瑞信调升目标价至2.6元
金隅股价反弹后再挫，主因中期营收下降8.3%，盈利却倒退50%，计及首三季营收回增6.6%，盈利减幅收窄至26.9%，达27.16亿元人民币。
笔者认为，集团处境较坊间预期为佳，因金隅上半年盈利15.23亿元人民币，第三季赚11.93亿元人民币，按年增达78%，复苏速度凌厉，只要第四季所赚保持第三季水平，全年可多赚5.8%，至39.09亿元，每股盈利约0.413港元，现价预测市盈率仅3.8倍！
瑞信于金隅公布季绩后即发表报告，维持其跑赢大市评级，并调高2020至2022年盈利预测依序29%、28%及27%，目标价则提高至2.6元，较现价升幅达67%！
金隅现价市盈率3.9倍，较建材同业平均市盈率5.8倍折让32%，与主要同业海螺水泥（914）的7.3倍比较更折让46%，加上今年以来金隅股价累跌34%，较海螺同期只跌9%为大，提供趁低吸纳追落后良机。
难得是金隅市帐率仅0.32倍，较海螺的1.79倍折让82%！
金隅2019年派末期息0.1311港元，股息率8.6厘，远高于同业平均6.1厘，今年预测股息率逾8厘，符合退可守、进可攻投资策略，现价仍处谷底边缘，相信财息兼收期望未至落空！
雷雨
笔者5月25日曾于1.73元分析金隅下半年上升机会，经半年反复向下走势，仅于8月中旬反弹至1.88元便再下滑，上月更跌至1.42元低位，上周才反弹至1.56元，偏离谷底近10%，加上刚重越10、20及50天线汇聚区，确认见底及可能迅速展开中期升浪，挑战由1月高位2.57元回落45%引致的大跌浪，推算黄金比例0.618倍的反弹目标2.13元。
若以合理估值衡量，距3元长线目标尚远。
瑞信调升目标价至2.6元
金隅股价反弹后再挫，主因中期营收下降8.3%，盈利却倒退50%，计及首三季营收回增6.6%，盈利减幅收窄至26.9%，达27.16亿元人民币。
笔者认为，集团处境较坊间预期为佳，因金隅上半年盈利15.23亿元人民币，第三季赚11.93亿元人民币，按年增达78%，复苏速度凌厉，只要第四季所赚保持第三季水平，全年可多赚5.8%，至39.09亿元，每股盈利约0.413港元，现价预测市盈率仅3.8倍！
瑞信于金隅公布季绩后即发表报告，维持其跑赢大市评级，并调高2020至2022年盈利预测依序29%、28%及27%，目标价则提高至2.6元，较现价升幅达67%！
金隅现价市盈率3.9倍，较建材同业平均市盈率5.8倍折让32%，与主要同业海螺水泥（914）的7.3倍比较更折让46%，加上今年以来金隅股价累跌34%，较海螺同期只跌9%为大，提供趁低吸纳追落后良机。
难得是金隅市帐率仅0.32倍，较海螺的1.79倍折让82%！
金隅2019年派末期息0.1311港元，股息率8.6厘，远高于同业平均6.1厘，今年预测股息率逾8厘，符合退可守、进可攻投资策略，现价仍处谷底边缘，相信财息兼收期望未至落空！
雷雨
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