彭飛 - 金風科技升勢未盡 | 市場在線
大市疲莫能興，新能源板塊相對強勢，金風科技（2208）中期業績出色，有力再闖高峰。走勢上，金風股價自6月下旬觸底回升，由3.12元反覆推高至4.84元才下調，但跌至10天線4.61元即告反彈，不妨伺機吸納。
金風是內地環保工程翹楚，主要業務包括研發、製造並銷售風力發電機組和風電零件；提供風電場建設、過保後服務和資產管理服務；開發和經營風力發電場，提供服務和銷售風力發電場；以及提供水處理廠的營運開發。
截至2024年6月底止，金風上半年錄得收入201.43億元（人民幣，下同），按年增加6.5%；毛利36.94億元，按年上升52.9%；純利13.87億元，按年增長10.8%；每股盈利32分，不派中期息。
據報金風間接全資持股鶴壁金淇新能源近日成立，註冊資本1450萬元。新公司經營範圍涵蓋風力、太陽能、發電及儲能技術服務；熱力生產和供應；軟件開發；機動車充電和充電樁銷售；太陽能設備和元器件銷售等。
另外，金風旗下巴西風電裝備製造基地已正式投運，基地位於巴伊亞州卡馬薩里市，佔地約5萬平方米，生產區域面積逾1萬平方米，配備脈衝裝配線，正式投運後將生產GWH182系列中速永磁機組，預計年產能達150部。
金風公布佳績後，獲多間券商發布研究報告「唱好」；其中，摩根大通表示考慮到集團上半年業績及管理層對前景的樂觀展望，認為股價未反映盈利復甦，同時上調公司2024至2026年度盈利預測12%至16%，重申給予「增持」投資評級，目標價由4.9港元提升至5.6港元，距離現價約有2成上望空間。
此外，國家能源局公布數據顯示，截至7月底，全國累計發電裝機容量約31億千瓦，按年增長14%；其中，太陽能發電裝機容量約7.4億千瓦，按年增長49.8%；風電裝機容量約4.7億千瓦，按年增長19.8%。
今年首7個月，全國發電設備累計平均利用1994小時，按年減少91小時；全國主要發電企業電源工程完成投資4158億元，按年增長2.6%；電網工程完成投資2947億元，按年增長19.2%。
事實上，去年中國能源轉型投資高達6760億美元，是全球能源轉型投資最多的國家，出口的風電和太陽能產品助力其他國家減排二氧化碳約8.1億噸，而在過去10年風電和太陽能發電裝機規模已大增10倍。金風作為相關企業龍頭之一，業務前景不言可喻。
金風預測市盈率約12倍，市帳率0.48倍，估值仍處於合理水平，收益率2.33%，論股息回報應有向上修訂條件。
彭飛
